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Abstract:
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Este trabalho parte de uma revisão bibliográfica dos autores mais importantes e dissertações sobre os fundos de investimento, analisando o desempenho dos Fundos Multimercado com renda variável e com alavancagem no período de 2002 a 2007, foi elaborada uma análise dividida em duas janelas temporais com condições distintas de mercado, a volatilidade dos anos de 2002 e 2003 e o mercado otimista do período entre 2004 e 2007. A modalidade foi escolhida por ser a que mais se aproxima das características dos tradicionais Hedge funds americanos. A amostra, após a exclusão de fundos exclusivos, e divisão dos fundos entre de investimento tradicional para o de investimento em cotas de outros fundos, com intuito comparativo, consistiu em 128 fundos. A análise de desempenho ajustado ao risco com o índice Sharpe que indicou um desempenho superior para os fundos de investimentos em cotas nas duas janelas analisadas e no período total, nos resultados anuais os fundos de cotas foram superiores em quatro dos seis anos pesquisados, não foram evidenciados influência do PL em relação aos resultados de rentabilidade e do próprio indicador, além disto uma caracterização do mercado nacional e americano de Hedge Funds, foram elaborados. |
