Método AHP para auxílio na formação de carteiras através de indicadores fundamentalistas

Abstract

No ano de 2020, o aumento de investidores na bolsa de valores brasileira foi bastante expressivo. O país ganhou, entre março e abril, de 300 mil a 350 mil novos investidores e o total de CPFs (Cadastro de Pessoa Física) investindo em bolsa ultrapassou o número de 2 milhões. Hoje, existem mais de 300 empresas listadas na bolsa de valores brasileira, diversificadas entre setores e características individuais, que contam com investidores escolhendo ativos para se adequarem ao seu perfil de risco. Esta pesquisa sugere uma forma diferente das metodologias tradicionais para formulação de carteira, utilizando o método AHP como auxílio na formação de portfólios, para investidores com conhecimento de análise fundamentalista. Sendo assim, o presente trabalho tem como foco principal aplicar o método AHP para a formação de diferentes carteiras de investimentos, elaboradas com objetivos distintos de cada investidor, através de uma ferramenta que simplifique a utilização do método pelos usuários. Após a ferramenta AHP desenvolvida, por meio de uma pesquisa aplicada, foram coletados dados de diferentes investidores e a partir de rankings gerados pelo método AHP, foram elaboradas carteiras e fronteiras eficientes através do Economatica. Por fim, foram analisados os resultados obtidos em relação ao índice Ibovespa e também no que se refere as carteiras formuladas através desse mesmo índice, a fim de verificar o desempenho das carteiras obtidas através do método AHP. A partir das análises foi possível perceber que o método auxilia o investidor a formar portfólios, contudo não garante que o resultado das carteiras formuladas apresente desempenhos acima do Ibovespa, contudo algumas fronteiras eficientes apresentaram desempenho semelhantes ao do índice.