Heterogeneidade das expectativas de Inflação: uma abordagem experimental.

Abstract

O modelo de expectativas racionais, amplamente utilizado na teoria econômica, parte do pressuposto de que os agentes são conhecedores perfeitos das variáveis econômicas e não desperdiçam informações, tornando as expectativas dos agentes homogêneas. Porém, o processo decisório para a formação de expectativas é repleto de heurísticas e vieses que contribuem para o contrário da homogeneidade, ou seja, para a heterogeneidade. O descolamento entre o que postula a teoria e dados empíricos corroboram a dificuldade de um modelo macroeconômico baseado em expectativas racionais em compreender a propagação de desvios persistentes de inflação e produto. Por meio de um experimento demonstramos a heterogeneidade da variável de expectativas de inflação e que, dentro do processo de formação dessa, existe também um processo de aprendizagem que pode conduzir, no limite, para um equilíbrio estável e de expectativas racionais a partir de um modelo de racionalidade limitada.