A influência do risco-país no fluxo de capital líquido estrangeiro para o brasil durante o período de 1999 a 2005

Abstract

Este presente trabalho consiste em verificar através do programa Statistics, se existe ou não uma correlação estatisticamente significante entre o endividamento através da emissão de títulos públicos e privados emitidos no exterior – bônus de longo prazo e notes e commercial papers, respectivamente – e o índice que onera tais emissões – o risco-país – representado no trabalho pelo spread entre o C-bond e título do Tesouro americano. Ademais, pretende-se antes demonstrar como se é mensurado tal risco que está atrelado a composição da dívida, a teoria envolvendo títulos e a razão de sua emissão, assim como correntes de pensamento da política econômica que influenciam a política de financiamento. Também será analisado o comportamento das contas externas brasileiras no período recente, e como estas, somado ao crescimento mundial, proporcionaram um cenário econômico para mudanças na composição da dívida pública brasileira.