A proposal for R&D project portfolio management in the electric power sector

Abstract

As empresas de energia elétrica brasileiras devem despender um percentual de sua receita operacional líquida (ROL) em projetos de pesquisa e desenvolvimento (P&D) por força da lei. Esses projetos ao final são auditados pela Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL) para assegurar que os resultados esperados dos projetos sejam alcançados técnica e financeiramente e se os projetos não atendem aos critérios de avaliação da auditoria da ANEEL, as concessionárias podem ser penalizadas financeiramente através da glosa parcial ou total dos valores dos projetos, sendo que esta é uma grande preocupação das concessionárias que teve grande incidência de respostas em uma survey realizada com concessionárias de energia elétrica no Brasil. Para reduzir os riscos dos projetos e ter uma carteira de projetos otimizada alinhada à estratégia da empresa, as concessionárias de energia poderiam utilizar um processo de gerenciamento de portfólio de projetos (PPM). Porém, a teoria de como o gerenciamento de riscos é aplicado e como é integrado à PPM ainda é escassa, constatado a partir de busca na literatura. Nesse sentido, o objetivo desta tese foi desenvolver uma proposta de cálculo de riscos ordinais que não indicam valores absolutos de risco mas sim valores que podem ser comparados uns com os outros de modo a formar um ranking de riscos para projetos de P&D e realizar a otimização de portfolio, bem como comparar as propostas simuladas computacionalmente com os dados reais de concessionárias de energia elétrica brasileiras. Os métodos de pesquisa incluíram uma survey com empresas de energia elétrica, revisão da literatura, e o desenvolvimento de uma proposta de PPM em projetos de P&D. Por meio da proposta desenvolvida foi possível selecionar um portfolio de projetos ótimo com o maior alinhamento com a estratégia, menor risco de reprovação financeira e que utilizou um percentual máximo do orçamento disponível para projetos de P&D na empresa de energia elétrica estudada e as comparações das simulações computacionais com os resultados reais foram similares.Os resultados obtidos por este trabalho visam contribuir com a evolução da teoria sobre gestão de portfolio de projetos, auxiliando aplicações onde se faz necessário otimizações de portfolios de projeto com redução de riscos.

Abstract : Brazilian power utilities must spend a percentage of their net operating revenue (NOR) on research and development (R&D) projects required by the law. These projects are ultimately audited by the Brazilian Electricity Regulatory Agency (ANEEL) to ensure that the expected results of the projects are technically and financially achieved and if the projects do not meet ANEEL's audit evaluation criteria, the concessionaires can be penalized financially through of the partial or total return of the project values, and this is a major concern of the power utilities that had a high incidence of responses in a survey conducted with electric power concessionaires in Brazil. To reduce project risks and have an optimized portfolio of projects aligned with the company's strategy, energy utilities could use a project portfolio management (PPM) process. Project portfolio risk management allows companies to manage them more effectively than if the risks of each project were managed individually. However, the theory of how risk management is applied and how it is integrated into PPM is still scarce, as evidenced by a search in the literature. In this sense, the objective of this thesis was to develop a proposal for calculation of ordinal risks that do not indicate absolute values of risk but rather values that can be compared with each other in order to form a ranking of risks for R&D projects and to perform the optimization of portfolio, as well as to compare the proposals simulated computationally with the actual data of Brazilian power utilities. The research methods included a context diagnosis, with data collected in ANEEL database and a survey with electric power companies, a literature review, and the development of a PPM proposal in R & D projects. By means of the developed proposal it was possible to select an optimal project portfolio with the best alignment with the strategy, lower risk of problems in the audit and that used a maximum percentage of the budget available for R&D projects in the power utility studied and the simulation comparisons The results obtained by this work aim to contribute to the evolution of the theory about project portfolio management, helping applications where it is necessary to optimize project portfolios with risk reduction.