As alternativas de investimento em renda fixa para pessoa física: uma análise de risco e retorno do tesouro direto, o CDI e a caderneta de poupança entre 2002 e 2015

Abstract

presente trabalho tem o objetivo de analisar a relação risco e retorno de aplicações financeiras em renda fixa. Os objetos de estudo são os títulos da dívida pública brasileira negociados via Tesouro Direto, mais especificamente, o Tesouro Prefixado, o Tesouro Selic e o Tesouro IPCA+, a caderneta de poupança e o CDI pós-fixado que é o principal benchmark de investimentos em renda fixa. O período definido para a análise está compreendido entre janeiro de 2002 e dezembro de 2015. Medidas de dispersão como o desvio padrão e o coeficiente de variação são utilizadas como os principais instrumentos para verificação de qual dessas alternativas de investimento se mostra a mais vantajosa para o investidor pessoa física. Contudo, antes de expor os resultados encontrados para essa pesquisa, no capítulo da fundamentação teórica, será conceituado e contextualizado o programa Tesouro Direto, além de ser apresentada a composição do mercado financeiro brasileiro, os principais produtos financeiros em renda fixa e, por fim, a teoria financeira relevante ao assunto deste trabalho