O impacto da divulgação da taxa básica de juros dos Estados Unidos no mercado acionário brasileiro: um estudo de eventos

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O impacto da divulgação da taxa básica de juros dos Estados Unidos no mercado acionário brasileiro: um estudo de eventos

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Title: O impacto da divulgação da taxa básica de juros dos Estados Unidos no mercado acionário brasileiro: um estudo de eventos
Author: Correia, Maria Helena Gomes
Abstract: O principal objetivo neste estudo foi examinar o impacto da divulgação da alteração da taxa de juros básica dos EUA (taxa de juros dos fundos federais nominais) sobre o risco e retorno das ações brasileiras representadas pelo índice IBOVESPA. Os dados consideraram o período de julho de 1999 a novembro de 2000, quando ocorreram onze reuniões do FED, sendo que no referido período, o FED passou a divulgar aumento da taxa básica de juros ou manter os juros em alta. Num estudo de eventos, que examina as reações de mercado às comunicações de fatos relevantes, verificou-se que no período do estudo, as informações sobre a economia americana, mais especificamente sobre a divulgação da taxa básica de juros dos EUA foi o principal evento que provocou reação no mercado acionário brasileiro. Esse estudo de eventos considerou as datas das onze reuniões do FED para verificação se a divulgação da taxa básica de juros dos EUA não estava associada a retornos adicionais no mercado em torno desse evento. Os resultados obtidos sugerem que a divulgação da taxa de juros dos EUA não está associada a retornos adicionais no mercado em torno desse evento, o que é consistente com a hipótese de eficiência informacional do mercado brasileiro. O estudo indicou uma relação estatisticamente insignificativa entre o evento (divulgação da taxa básica de juros dos EUA) e os retornos adicionais dos índices de fechamento do IBOVESPA.
Description: Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico. Programa de Pós-Graduação em Engenharia de Produção.
URI: http://repositorio.ufsc.br/xmlui/handle/123456789/82398
Date: 2002


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