EMPRESAS DO ISE GERAM PORTFÓLIOS COM MELHOR DESEMPENHO?

Abstract

Este estudo teve como objetivo analisar o desempenho de portfólios de investimentos compostos apenas por empresas pertencentes ao Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) e compará-los com o desempenho de portfólios compostos pelas demais empresas da B3. Para realizar a análise, foram coletadas as cotações diárias de 222 empresas listadas na bolsa de valores do Brasil durante o período de 01 de janeiro de 2022 até 31 de dezembro de 2024, além dos índices IBOV, ISE e a Taxa SELIC. Tendo como base a teoria moderna dos portfólios, foi projetado um modelo de simulação utilizando o software RStudio, simulando 100 mil portfólios aleatórios para cada grupo, chamados de ISE e NISE (não ISE). Os índices de desempenho utilizados para avaliar a eficiência dos portfólios simulados foram: Índice de Sharpe, Índice de Treynor, Alfa de Jensen e Value-at-Risk (VaR). Como resultados, os portfólios do ISE apresentaram retorno e desempenho melhor em todos os índices em relação aos portfólios NISE. Também apresentaram maior risco e maior volatilidade, porém, em ambos os grupos, os resultados apresentaram valores médios negativos para o período analisado.