Relação risco e retorno: um estudo acerca dos criptoativos Bitcoin e Ethereum no Brasil

Abstract

O objetivo deste artigo é investigar historicamente a cotação dos dois criptoativos Bitcoin e Ethereum, identificar o risco dos criptoativos Bitcoin e Ethereum em comparação aos índices de mercado e estimar o beta dos criptoativos Bitcoin e Ethereum. Os procedimentos metodológicos utilizados no artigo foram a pesquisa exploratória e descritiva por meio de uma abordagem quantitativa e pesquisa bibliográfica. Com o objetivo central de analisar o desempenho dos criptoativos Bitcoin e Ethereum frente aos principais índices de mercado, este trabalho buscou realizar uma análise comparativa, de tal modo que foram coletadas as cotações de fechamento semanais, correspondentes ao período de março de 2017 a outubro de 2022, considerando os históricos dos criptoativos Bitcoin e Ethereum, do índice de criptoativos S&P Cryptocurrency MegaCap Index (SPCMC), dos ativos brasileiros PETR4, ELET6 e ITUB4, além do Ibovespa e do Certificado de Depósito Interbancário (CDI), importantes índices do mercado financeiro brasileiro. A partir do estudo realizado, foi apresentado o resultado do risco e retorno por meio da análise de dados e cálculos do beta dos ativos escolhidos, permitindo que se pudesse ter uma noção do comportamento de risco do Bitcoin e do Ethereum.

The purpose of this article is to historically investigate the price of the two crypto-assets Bitcoin and Ethereum, identify the risk of Bitcoin and Ethereum crypto-assets compared to market indices and estimate the beta of Bitcoin and Ethereum crypto-assets. The methodological procedures used in the article were exploratory and descriptive research through a quantitative approach and bibliographical research. With the main objective of analyzing the performance of Bitcoin and Ethereum crypto assets against the main market indices, this work sought to carry out a comparative analysis, in such a way that the weekly closing quotes were collected, corresponding to the period from March 2017 to October 2022, considering the historics of Bitcoin and Ethereum cryptoassets, the S&P Cryptocurrency MegaCap Index (SPCMC) cryptoasset index, Brazilian assets PETR4, ELET6 and ITUB4, in addition to the Ibovespa and the Interbank Deposit Certificate (CDI), important Brazilian financial market indices. Based on the study accomplished, the result of risk and return was presented through data analysis and calculations of the beta of the chosen assets, allowing an idea of the behavior of the risk from the Bitcoin and Ethereum.