Análise do impacto das variáveis macroeconômicas no mercado acionário brasileiro

Abstract

O objetivo desse estudo foi verificar os impactos que as variáveis macroeconômicas ocasionam no mercado acionário brasileiro, representado pelo índice Ibovespa, verificando qual o sentido dessa relação. Para tal, foram coletados os dados das variáveis Ibovespa, PIB, Taxa Selic, Dow Jones, Nasdaq e Dólar do Economática e IpeaData, compreendendo o período de julho de 1994 e julho de 2017. Por meio do software Eviews, realizou-se os testes de Raiz Unitária, a análise de Regressão Linear Múltipla e o teste de Colinearidade. Após a análise estatística constatou-se que apenas as variáveis Dow Jones e Nasdaq apresentaram um impacto significativo no Ibovespa, sendo que o Dow Jones é o que apresentou o maior impacto positivo para explicar a variação do mercado acionário brasileiro.

The objective of this study was to verify the impacts that the macroeconomic variables have on the Brazilian stock market, represented by the Ibovespa index, verifying the meaning of this relation. For this, the data of the variables Ibovespa, PIB, Selic Rate, Dow Jones, Nasdaq and Dollar were collected of Economatica and IpeaData, comprising the period of July 1994 and July 2017. Using the Eviews software, the Unitary Root Tests, the Multiple Linear Regression and the Collinearity test were performed. After the statistical analysis, it was found that only the Dow Jones and Nasdaq variables had a significant impact on the Ibovespa, and the Dow Jones was the one with the greatest positive impact to explain the Brazilian stock market variation.