Rentabilidade dos títulos cambiais da dívida pública mobiliária no período de 2000-2006

Abstract

A análise da rentabilidade dos títulos cambais emitidos no período de 2000-2006, é de fundamental importância para avaliar os impactos da participação percentual dos títulos cambais na composição da dívida pública brasileira. Os resultados possibilitaram comparar com a alternativa de emissão de títulos atrelados a taxa Selic, em substituição ao título cambiais emitidos. A metodologia utilizada foi a simplificação de fórmulas matemáticas, para se conhecer a rentabilidade de cada título cambial emitido no período, de acordo com sua data de liquidação, data de vencimento e taxa definida no momentos dos leilões e ofertas públicas de títulos públicos federais. Percebemos também que a alternativa de se substituir títulos cambiais por títulos atrelados a taxa Selic, teria sido favorável para o governo, pois em um contexto geral a rentabilidade dos títulos indexados ao câmbio, foram superiores a taxa Selic, no período de 2000-2006.