Plano Gerador de Benefício Livre – PGBL: análise comparativa com os fundos de investimento

Abstract

Este trabalho de conclusão de curso pretende fazer uma avaliação do plano de previdência privada aberta denominado Plano Gerador de Beneficio Livre – PGBL. O PGBL é um investimento com características de funcionamento semelhantes aos fundos de investimentos, porém com uma diferenciação fundamental: o tratamento fiscal. Para este plano previdenciário existe um benefício fiscal que é a possibilidade de abatimento, até o limite de 12 %, da base de calculo do IR do contribuinte. Este benefício, a principio, torna esta forma de investimento atraente para os que desejam formar poupança com intuito de garantir renda, ou complementar a previdência pública, na aposentadoria. Este desejo de garantir renda futura, principalmente na velhice, é um tema por muitos estudado, mas que tem como pioneiro Keynes, que contribuiu para o desenvolvimento de outras teorias, principalmente a Teoria do Consumo da Renda Permanente e a Teoria do Ciclo da Vida do Consumo e da Poupança. Uma boa forma de verificar o desempenho de um PGBL é através de sua rentabilidade em um determinado período, comparado com outra forma de investimento, neste caso, devido a semelhança, com os fundos de investimentos. Pela diversidade de bancos e fundos de investimento, esta analise comparativa pode ser feita por amostragem. Outro aspecto importante é uma avaliação do risco do investimento associado a um nível de retorno, que, para isto, se faz necessário às teorias de finanças que por sua vez torna indispensável à ferramenta estatística.